5月14日消息,“会员制电商”云集5月3日正式登陆纳斯达克挂牌上市,上市当天开盘价报13.42美元,相比较发行价上涨22%,但在随后的交易中股价持续下滑。截至美股周一收盘,云集股价报收于10.6美元,跌破11美元的发行价,目前总市值约22.86亿美元。
此前,美商社创始人王鹏辉就曾发文《市值注水的云集,最多10亿美金》称,“对于云集30亿美元的市值,我并不感到意外,但并不认为值得。在我看来,30亿美元的市值严重注水,云集的股价一定会回落,真实的市值在10亿美元左右。”
虽然云集的总市值还没有跌到10亿美元,但上市仅十一天,市值缩水近8亿美元堪称股市奇闻,云集被指市值虚高并非空穴来风。
目前社交电商领域有两家上市公司,一家是拼多多,一家是云集。根据资料显示,拼多多2018年GMV是4716亿元,云集是227亿元,云集的GMV是拼多多的约20倍;拼多多的用户数是4.185亿,云集是2320万,拼多多是云集的约18倍。截至美股周一收盘,拼多多市值为241.19亿,云集为22.86亿,拼多多市值仅是云集的10倍左右,可见云集市值注水严重。
另有数据显示,最近三年,在仅计入营业成本的情况下,云集的毛利率逐年递减,分别为23.75%、19.72%、17.73%,若将履约成本计入营业成本的话,那么云集的毛利率将只能在10%左右徘徊,分别仅有9.42%、10.89%、8.8%。受此影响,云集的净亏损额分别高达2466.8万元、1.05亿元和5632.6万元,迟迟没能“盈利”。
云集曾在招股书中披露自身存在的风险,“新通过的电子商务法可能对我们的业务,财务状况和经营业绩造成重大不利影响。”目前来看,云集仍旧没有摆脱传销的阴影,找到新的盈利方式。
云集对外宣传自己的定位是会员制电商而非社交电商,对此王鹏辉一针见血的指出,“云集不是会员制电商,连会员收入都没有。云集是有398元的一次性收费,但那是需要给用户一个礼包的,严格来说这根本不是会员收入,也不可能形成正向循环。简单来说,云集就是一个淘宝客模式,与会员采取CPS分成推广,会员就是淘客而已。”
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